【意外と知らない】借入金の返済原資はどこから？
経営者の方に「借入金の返済原資は何ですか？」と質問することがあります。
「売上です」と間違った回答が意外と多いです。
借入金の返済原資が何か知らないと、借入金の返済ができなくなるおそれがあります。
今回のブログでは借入金の返済原資について解説します。
借入金の返済原資
借入金の返済原資は、次のとおり計算ができます。
返済原資の１つが「税引後当期純利益」です。決算書（損益計算書）の一番下に表示される利益です。
借入金の返済原資は「利益」と回答される方も多く、ほぼ正解ではありますが、もう１つ返済原資があります。それは「減価償却費」です。
建物・車両・機械設備などの固定資産を購入したときに、一度で経費計上せず、何年にもわたり少しずつ資産価値を減少させる費用のことです。
固定資産を購入したときに現金の支出があり、減価償却費は現金の支出がない費用となるため、返済原資に減価償却費を加える必要があります。
金融機関もこの返済原資の金額を常に確認しています。
決算書と「返済原資」の見える化
決算書と「返済原資」を見える化したものは、下の図表のとおりです。
左にある大きな箱が、決算書の売上から税引前当期利益までを見える化したものです。決算書の上から下に表示されているものを、箱の左上から右下に置き換えています。
大きな箱の右下部分の「税引前当期利益200」と「税引後当期利益130」の関係は、次のとおりの計算式です。
返済原資となる利益は、税金をマイナスした後の「税引後利益130」です。
そして、この「税引後利益130」に、その他経費中の「減価償却費100」を加えたものが返済原資です（図表の赤枠部分の230）。
この図表は後でまた登場しますので、返済原資の部分のイメージができていればOKです。
返済原資の別の考え方
借入金の返済原資は「お金」と考えることもできます。決算書では「現預金」として表示されます。お金を借りて返すのも「お金」です。
決算書には貸借対照表（B/S）と損益計算書（P/L）があります。お金を借りて返すのは、B/S科目に影響することであり、P/L科目には関係ありません。
支払利息はP/L科目ですが、返済額に比べると小さいので無視します。
前述した形式的な返済原資の計算式は、P/L科目で計算するため、返済原資にならないと考えることができます。
例えば、有価証券や固定資産を買ったり保険に多く加入することで、多額の利益が出ていても返済原資がない場合があります。
このような場合、手間はかかりますが「キャッシュフロー計算書」というものを作成すれば、「お金」の動きがわかり、返済原資が正確に計算できます。
キャッシュフロー計算書とは、会社の現金の増減を記録した書類です。営業活動、投資活動、財務活動それぞれで現金の出入りがわかります。
中小企業にはキャッシュフロー計算書の作成義務がないため、あまり目にすることはないかもしれません。資金繰りの状況を把握したり、事業計画を策定するときに、税理士や中小企業診断士が作成することが多いです。
お金の使い方が計画的かつ堅実であれば、強いてキャッシュフロー計算書を作成する必要はないと考えます。
１年以内の返済額との比較
返済原資が「１年以内の返済額」を上回っているか、毎期必ず確認すべきです。改めて、返済原資の計算式は次のとおりです。
お金の使い方が計画的かつ堅実であれば、返済原資の状況は上記の計算式で判断して差し支えありません。
返済原資と「１年以内の返済額」
返済原資と「１年以内の返済額」を見える化したものは、次の図表のとおりです。
さきほど登場した図表の一番右側に、「１年以内の返済300」の箱が追加されています。
図表の箱の大きさからわかるとおり、「返済原資230」が「１年以内の返済額300」を下回っています。返済原資が70足りないため、不足分を現預金から取り崩して返済することになります。
「１年以内の返済額300」と「返済原資230」が毎年続いた場合、毎年、返済原資の不足分70を現預金から取り崩すこととなります。
この状態が続くと現預金がなくなります。そうなると、資産を売却して現金化したり、場合によっては返済猶予の申出をしないといけなくなります。
利益が出ているから安心と考えていると、後々慌てることになりますのでご注意ください。
また、借入本数が多くなると、１年以内の返済額が年によって変わることにも注意が必要です。据置期間がある場合や、一定期間のみ低利率の条件の借入などがあると、毎年の返済額が変わります。
そのため、決算ごとに返済原資が「１年以内の返済額」を上回っているか確認すべきです。経費削減や早期に融資申込するなど、改善の手を打てるからです。
最後に：利益が出ているのに、なぜお金が足りなくなるのか？
「黒字なのに資金繰りが苦しい」この相談の多くは、返済原資を把握できていないことが原因です。
決算書の売上や利益だけを見ていると、「毎年どれだけ返済できる力があるのか」「今の借入額が本当に身の丈に合っているのか」といった重要な判断を誤ってしまいます。
特に、次のような会社ほど、「気づいたときには現預金が減っていた」という事態が起こりがちです。
- 借入本数が多い
- 据置期間が終わる予定がある
- 設備投資や保険加入が増えている
本来、返済原資（税引後当期純利益＋減価償却費）と1年以内の返済額を毎期チェックするだけで、防げるリスクも少なくありません。
とはいえ、
「決算書を見ても、どこをチェックすればいいかわからない」
「金融機関目線で、今の数字が安全か判断できない」
という経営者の方も多いと思います。
当事務所では、
- 決算書を使った返済原資の見える化
- 今後の返済に無理がないかのチェック
- 必要に応じた資金繰り・融資のアドバイス
を、数字が苦手な方にもわかる言葉でご説明しています。
「うちは大丈夫だろうか？」そう感じたタイミングが、実は一番リスクを減らせるタイミングです。
気になる方は、お気軽にご相談ください。一緒に、“返せる借入”かどうかを確認してみましょう。
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